Beléd estem / > Bemutató ideje: február
12.
A médiavilág egyik legizgalmasabb pénzügyi összecsapása zajlik éppen a szemünk előtt, ahol a tét nem kevesebb, mint a Warner Bros. Discovery megszerzése. David Ellison és csapata nem hajlandó visszavonulni, sőt, most léptek csak igazán a gázpedálra egy sor új pénzügyi ösztönzővel. A Paramount frissített ajánlata olyan extra biztosítékokat és kompenzációkat kínál a részvényeseknek, amelyekre nehéz lesz nemet mondani. Az ellenséges felvásárlási kísérlet ezzel új fordulatot vett, hiszen a háttérben a Netflix is ott ólálkodik egy saját ajánlattal. A stúdióóriások harca még korántsem ért véget, a következő hetek pedig sorsdöntőek lehetnek.
Visszautasíthatatlan ajánlat?
David Ellisonék nem bízzák a véletlenre a dolgot: a korábbi feltételeket megtartva, most számos új elemmel bővítették a csomagot, hogy elnyerjék a Warner Bros. Discovery (WBD) részvényeseinek kegyeit. Bár az alaps ajánlat továbbra is részvényenként 30 dollárról szól, bevezettek egy úgynevezett „várakozási díjat”. Ez azt jelenti, hogy ha az üzletet nem sikerül lezárni 2026. december 31-ig, a cég minden egyes negyedév után további 0,25 dollárt fizet részvényenként a tulajdonosoknak.
Ezenfelül a vállalat vállalja, hogy kifizeti azt a 2,8 milliárd dolláros bánatpénzt is, ami akkor járna a Netflixnek, ha a Warner végül elutasítaná a streaming-óriás ajánlatát. De ez még nem minden: megoldást kínálnak a Warner Bros. finanszírozási költségeire is, beleértve 1,5 milliárd dollárnyi adósság-refinanszírozási díj átvállalását. A cél egyértelmű: minden lehetséges akadályt elhárítani az egyesülés útjából.
Hatalmas tőke a háttérben
A felvásárlási ajánlat mögött bődületes anyagi fedezet áll. Az Ellison család és a RedBird Capital Partners több mint 43 milliárd dolláros tőkeinjekciót vállalt, míg a Bank of America, a Citigroup és az Apollo további 54 milliárd dolláros hitelkeretet biztosít. Érdekesség, hogy Larry Ellison – David apja – személyes garanciát is vállalt több mint 43 milliárd dollár értékben, ami jól mutatja az üzlet komolyságát.
Ez a lépés egyértelmű válasz a Netflix korábbi, 72 milliárd dolláros (részvényenként 27,75 dolláros) készpénzes ajánlatára, amelyet Ellisonék „alacsonyabb rendűnek” tituláltak. Kampányukban arra buzdítják a WBD részvényeseit, hogy utasítsák el a rivális ajánlatot, sőt, szavazzanak nemmel a felsővezetők – köztük David Zaslav vezérigazgató – javadalmazási csomagjára is.
Versenyfutás az idővel
A nyomás fokozása érdekében a tenderajánlat lejárati idejét február 20-ig meghosszabbították. A vállalat jelezte, hogy február 9-én eleget tettek az Igazságügyi Minisztérium információkérésének is, ezzel elindítva a hatósági válaszadásra rendelkezésre álló 10 napos türelmi időszakot. David Ellison szerint az új feltételekkel már nem lehet kérdés, kié a jobb ajánlat.
„A részvényenkénti 30 dolláros, készpénzes ajánlatunk további előnyei egyértelműen jelzik szilárd elkötelezettségünket amellett, hogy a WBD részvényesei megkapják a befektetésükért járó teljes értéket. Jelentős javításokat eszközölünk: több milliárd dolláros fedezetet biztosítunk, garantáljuk az értéket, tisztázzuk a szabályozási útvonalat, és védelmet nyújtunk a piaci ingadozásokkal szemben” – nyilatkozta David Ellison a közleményben.
